国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)2018年第2季度报告

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2018-10-14

发布时间:2018-10-0906:06:54浏览次数:  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。   基金的过往业绩并不代表其未来表现。

投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。   注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

  注:本基金为商品期货基金,主要通过持有白银期货主力合约达成投资目标,因此本基金选用上海期货交易所白银期货主力合约收益率(扣除相关费用)作为本基金的投资业绩评价基准。   在报告期内,本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)基金合同》等有关规定,本着恪守诚信、审慎勤勉,忠实尽职的原则,为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内,基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。   本报告期内,本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现,以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待,通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督,形成了有效的公平交易体系。 本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。   基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。   本报告期内,尽管中美贸易争端部分抑制了市场风险偏好,但由于欧美货币政策趋于分化,美元延续反弹格局,贵金属总体承压。

报告期内,金银比值总体高位回落,白银走势略好于黄金,长期而言,金银比值有继续回归历史均值的压力,相对更看好白银价格。 由于美国经济在2018年受到减税支撑,经济表现稳健,同时通胀回升趋势明确,金融市场风险不大,失业率降至低位等都支撑联储  维持相对较快的加息步伐,参考2004-2006年加息周期,在加息频率较快的时候,白银表现一般,表现较佳的时期来自于加息周期接近尾声后的阶段。 战略而言,欧美经济、货币政策最终趋于收敛仍然是大概率事件,基于此维持对美元长期熊市的看法,2018可能是长期熊市的反弹周期,中长期我们依然看好白银价格。 建议逢低加大配置力度并且长期持有。   截至报告期末,本基金份额净值为元,本报告期基金份额净值增长率为%,同期业绩比较基准收益率为%。   本基金主要通过持有白银期货主力合约达成投资目标。

基金管理人将根据白银期货的期限结构以及各合约的流动性状况等因素,合理的选择标的合约与换约时机。 在条件允许的情况下,本基金也可以适当参与白银期货非主力合约。   单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。   单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。

  单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。   根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的,基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召开基金份额持有会进行表决。

单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。   由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有会并对重大事项进行投票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。   《关于准予国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)注册的批复》(证监许可[2015]979号)  《关于国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)备案确认的函》(机构部函[2015]2318号)  郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。 天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。

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